受市場(chǎng)需求下滑及國(guó)際貿(mào)易摩擦影響，2019年全球顯示器面板出貨遭遇較大幅度下滑。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2019年顯示器面板出貨量1.4億片，同比下降5.2%，出貨面積同比基本持平。從出貨量來(lái)看，京東方（BOE）位列第一；出貨面積方面，LGD位居第一。

2019年全球液晶顯示器面板出貨面積排名（單位：百萬(wàn)平方米）

京東方（BOE）出貨數(shù)量3450萬(wàn)片，上半年同比下滑11.7%，得益于其下半年更加穩(wěn)定的品牌客戶結(jié)構(gòu)，下半年同比下滑縮小到5.1%， 年度同比下滑8.4%，預(yù)計(jì)未來(lái)出貨穩(wěn)定性將進(jìn)一步增加。全年看，其尺寸結(jié)構(gòu)升級(jí)也較為明顯，但在大尺寸上結(jié)構(gòu)仍偏弱。 2020年京東方（BOE）將積極拓展增長(zhǎng)性細(xì)分市場(chǎng)、提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對(duì)窄邊框、高分辨率、電競(jìng)以及寬屏上都有較為積極規(guī)劃。

LG顯示（LGD）出貨數(shù)量3150萬(wàn)片，同比下滑8.7%，一方面受21.5英寸、23英寸需求銳減影響較大，另一方面其自有品牌LG市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，面板需求也進(jìn)一步降低。LG顯示（LGD）將在2020年年關(guān)閉韓國(guó)大部分LCD TV產(chǎn)能，不過(guò)其IT產(chǎn)能還將持續(xù)維持，2020年仍將持續(xù)聚焦盈利，在IPS、高分辨率上強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力。

友達(dá)（AUO）出貨數(shù)量2560萬(wàn)片，同比下滑2.3%。其產(chǎn)品及客戶結(jié)構(gòu)均比較穩(wěn)定，并且有臺(tái)系品牌的大力支撐，因此受市場(chǎng)影響相對(duì)較小。尺寸結(jié)構(gòu)方面，其19.5英寸下跌嚴(yán)重，不過(guò)在27英寸及25英寸出貨上做一定彌補(bǔ)，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)較為靈敏，有靈活的產(chǎn)品及產(chǎn)能調(diào)整能力。2020年友達(dá)（AUO）將持續(xù)在專業(yè)顯示及電競(jìng)顯示上發(fā)力，積極規(guī)劃Mini LED背光等高端產(chǎn)品，強(qiáng)化高盈利性產(chǎn)品線。

群創(chuàng)（Innolux）出貨數(shù)量2360萬(wàn)片，同比下滑15.8%。其21.5英寸約占35%，大尺寸占比卻僅有10%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)落后，另外品牌客戶占比相對(duì)偏低，受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。2020年群創(chuàng)（Innolux）也將通過(guò)改造產(chǎn)線，升級(jí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加IPS產(chǎn)品供應(yīng)量，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力。

三星顯示（SDC）出貨數(shù)量1620萬(wàn)片，同比下滑2.3%。同樣受中小尺寸需求下滑影響，但在其在中大尺寸出貨上做了很好的彌補(bǔ)。除了自有品牌SEC外，其他國(guó)際品牌出貨也在增加，另外曲面和電競(jìng)產(chǎn)品也與國(guó)內(nèi)品牌保持良好穩(wěn)定合作。雖韓國(guó)LCD工廠逐步關(guān)閉TV產(chǎn)能，不過(guò)IT產(chǎn)能穩(wěn)中有增，2020年規(guī)劃大幅增加顯示器，特別是曲面產(chǎn)品供應(yīng)量，同時(shí)推出1000R曲率的新產(chǎn)品線，推動(dòng)產(chǎn)品迭代和需求增長(zhǎng)。同時(shí)，三星顯示（SDC）在電競(jìng)、寬屏市場(chǎng)等增長(zhǎng)性細(xì)分市場(chǎng)擁有良好的產(chǎn)品和客戶基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)其總體出貨持續(xù)增長(zhǎng)。

中電熊貓（CEC-Panda）出貨數(shù)量1020萬(wàn)片，同比逆勢(shì)增加26.5%，其23.8及27英寸出貨增加明顯。雖目前主要以集團(tuán)內(nèi)客戶TPV為主，但在2019年也逐漸導(dǎo)入更多國(guó)際品牌客戶。2020年在總出貨量及電競(jìng)、高分辨率上都較為積極。

平均尺寸增長(zhǎng) 中大尺寸占比超50%

顯示器市場(chǎng)處于存量市場(chǎng)，結(jié)構(gòu)升級(jí)成為2019年最大的市場(chǎng)亮點(diǎn)，主要表現(xiàn)在，尺寸升級(jí)、尺寸集中化愈加明顯。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2019年顯示器面板平均尺寸為23.7英寸，同比增加0.5英寸。尺寸結(jié)構(gòu)有幾大特點(diǎn)：

電競(jìng)持續(xù)成長(zhǎng) 2020年規(guī)模將超1500萬(wàn)片

2019年電競(jìng)面板繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。除了終端需求各種利好因素外，跟面板端供應(yīng)也有很大關(guān)系。供應(yīng)上來(lái)看，除了前兩大面板供應(yīng)商三星顯示（SDC）和友達(dá)（AUO）以外，其他面板廠也均開(kāi)始量產(chǎn)出貨；刷新率也更多元化，在2020年CES展覽上，臺(tái)系品牌發(fā)布一款高達(dá)360hz刷新率電競(jìng)新品，吸引諸多眼球。電競(jìng)方案的日益成熟，拉低了面板之間的價(jià)差，也帶動(dòng)刷新率的持續(xù)升級(jí)，促使產(chǎn)品更新?lián)Q代加速；另外面板技術(shù)上也有更多選擇，從主流的VA/TN電競(jìng)面板，到IPS面板在高端電競(jìng)產(chǎn)品上認(rèn)可度的增加，消費(fèi)者也擁有更多的選擇。

群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2019年全球電競(jìng)顯示器面板（100hz以上)出貨規(guī)模超1000萬(wàn)片，并且從面板廠商規(guī)劃來(lái)看，2020年規(guī)劃量達(dá)到1900萬(wàn)臺(tái)左右，出貨規(guī)模還將高速成長(zhǎng)，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)2020年全球電競(jìng)顯示器面板出貨規(guī)模將超過(guò)1500萬(wàn)片。

高分辨率-滲透率超10%

分辨率是面板顯示的基礎(chǔ)，在顯示器上發(fā)展卻是相對(duì)緩慢的，這與臺(tái)式機(jī)一直的“低端”定位形象有關(guān)，但隨著顯示器應(yīng)用場(chǎng)景的多元化需求，游戲設(shè)計(jì)、視頻制作、圖像處理等專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域增長(zhǎng)使用應(yīng)用情景也在增加，高端顯示器需求增長(zhǎng)明顯。伴隨著高端顯示器定位的一系列規(guī)格都在升級(jí)，分辨率首當(dāng)其沖。

此外，顯示器應(yīng)用從整機(jī)到面板都面臨著激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，2019年價(jià)格遭遇大幅度下滑，產(chǎn)業(yè)鏈上下游亟需差異化、高附加價(jià)值產(chǎn)品強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力。從面板端來(lái)看，高分辨率技術(shù)難度較低，設(shè)計(jì)方案上愈加優(yōu)化，生產(chǎn)制程上愈加成熟，成本上有較大降低，可以讓利給整機(jī)的空間變大。因此，2019年高分辨率迎來(lái)大幅度增長(zhǎng)，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)，2019年QHD及UHD滲透率達(dá)到10.4%，預(yù)計(jì)2020年將持續(xù)增長(zhǎng)至12.3%。

2018~2020全球顯示器面板高分辨率滲透率走勢(shì)（單位：%）

超寬屏-爆發(fā)性增長(zhǎng)的元年

在商務(wù)及電競(jìng)游戲市場(chǎng)的雙驅(qū)動(dòng)下，超寬屏顯示是2019年顯示器發(fā)展的一個(gè)熱點(diǎn)，并且在下半年隨著眾多新品的上市，市場(chǎng)熱度大幅提升（《產(chǎn)業(yè)鏈合力寬屏產(chǎn)品，顯示器屏幕發(fā)展進(jìn)入新進(jìn)階》）。面板供應(yīng)端以韓系面板廠為主，處于壟斷定位；另外，過(guò)高的價(jià)格也是限制市場(chǎng)規(guī)模的一個(gè)重要原因。但供應(yīng)端的問(wèn)題將在2020年得到一定改善，從面板廠規(guī)劃出貨來(lái)看，全球總供應(yīng)量將達(dá)到460萬(wàn)片, 同比增加86%，三星顯示（SDC）、京東方（BOE）均有較積極規(guī)劃, 臺(tái)系面板廠也有規(guī)劃一定的增量。

2020年產(chǎn)能規(guī)劃積極 面板廠商壓力持續(xù)

2019年TV面板市場(chǎng)面臨較大去化產(chǎn)能壓力，顯示器作為與TV共線產(chǎn)品，面板廠商期待可以分擔(dān)一定壓力，因此制定較為激進(jìn)的出貨規(guī)劃, 除了現(xiàn)有供應(yīng)商三星顯示（SDC）、中電熊貓（CEC-Panda）、TCL華星（CSOT）大幅度增加規(guī)劃外，HKC也計(jì)劃加入IT面板供應(yīng)，群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2020年全球顯示器面板規(guī)劃量達(dá)到1.67億片，同比增加16.4%；從尺寸規(guī)劃上來(lái)看，新明星尺寸23.8，27英寸分別從2019年的25.5%、13.9%增加到29.1%、18.3%，同比都有大幅度增加，2020年面臨供需風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。

值得一提的是，TV面板價(jià)格在2020年第一季度反彈，一定程度緩解了顯示器面板供應(yīng)壓力，但廠商是否因此會(huì)切換顯示器產(chǎn)能到TV應(yīng)用？這也是顯示器面板供應(yīng)的重要影響因素。

新型冠狀病毒在2020年1月爆發(fā)，1月22日開(kāi)始中國(guó)政府采取強(qiáng)力的管控措施限制病毒傳播，對(duì)顯示器市場(chǎng)帶來(lái)巨大影響，短期來(lái)看，工廠工人復(fù)工延遲、上游材料供應(yīng)緊張以及貨物交通運(yùn)輸困難等問(wèn)題制約著顯示器模組和整機(jī)制造工廠的產(chǎn)能恢復(fù)速度，2月面板廠Open cell及模組交貨達(dá)成率將低于預(yù)期。

需求來(lái)看，疫情對(duì)國(guó)內(nèi)線下市場(chǎng)、網(wǎng)咖市場(chǎng)和商用市場(chǎng)的需求帶來(lái)巨大沖擊。群智咨詢（Sigmaintell）同時(shí)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2020年一季度中國(guó)大陸?yīng)毩@示器需求量下降15.4%，臺(tái)式機(jī)需求量下降27.3%；隨著疫情緩解，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)恢復(fù)秩序，預(yù)計(jì)二季度需求將逐步回暖。